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截至3月4日14:20，石化ETF跌2.07%，打开低位布局窗口，持仓股川发龙蟒、光威复材、昊华科技涨幅居前，恒力石化、桐昆股份、上海石化领跌。中东的船只无法通过霍尔木兹海峡运出货物，聚烯烃市场价格迅速上涨。西南证券认为，全球视角来看，化工行业已经处于新一轮景气周期的起点

3月4日，全球冲突多发催化国防军工，军工ETF盘中涨超2%，近10日净流入近20亿元。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。军工ETF跟踪的是中证军工指数，该指数从沪深市场中选取十大军工集团控股且主营业务与军工行业相关的上市公司，以及其他代表性军工企业作为指数样本，以反映军工行业相关上市公司证券的整体表现

3月4日，电网ETF涨超2.5%，近20日净流入超17亿元，投资主线清晰，电网产业链全年业绩确定性较强。从结构上看，生产技改与配网基建成为发力重点，反映出电网投资正从特高压等主干网架向配电网智能化、老旧设备改造等薄弱环节倾斜。电网ETF跟踪的是恒生A股电网设备指数，该指数聚焦于中国A股市场中电网设备相关领域的上市公司，成分股主要覆盖电力传输、配电系统及相关服务领域

根据Wind数据，3月4日，中证A500ETF盘中净流入1.56亿份，资金抢筹布局。从客户数量来看，根据2025年中报，国泰中证A500ETF总户数位列同类首位，是第二名的三倍多，更多人选择中证A500ETF，感兴趣的投资者或可关注中证A500ETF。注 数据来源 基金2025年中报，持有人户数位居同类38只产品首位

相关机构表示，HALO交易的核心逻辑可概括为 做多“AI难以替代、且为其所依赖”的重资产，同时做空“易于被AI颠覆”的轻资产，作为AI时代的“避风港”。相比于美股，A股营收分布集中于采矿业、制造业等不易被AI取代的行业。央企共赢ETF国泰跟踪富时中国国企开放共赢指数，该指数从A股及港股市场中选取由国务院国资委旗下国有企业构成的上市公司证券作为指数样本，并综合考虑企业的海外营收、绿色营收表现，同时注重质量、低波动率和高股息率等风格因子，以反映具备开放共赢特征的国有企业上市公司证券的整体表现

盘面上，电网设备、军工、稀有金属、染料、存储芯片、粮食概念板块走高，石油、燃气、保险、贵金属板块调整。截至3月3日收盘，石油石化行业指数位居申万一级行业涨幅榜首；有色金属、煤炭行业、建筑材料、基础化工涨幅纷纷位居前列。光大证券指出，所谓的“HALO交易”，是一种对冲型交易策略，旨在规避AI风险

中泰证券指出，公用事业市场化定价改革或进入加速阶段，电力、燃气、水务、供热等板块若价格机制理顺、回报预期改善，估值体系亦有望重塑。叠加国企改革与提高国有资本收益收取比例的制度安排，相关领域或成为“防风险主线”下兼具稳健与改革弹性的配置方向。绿色电力ETF国泰跟踪的是绿色电力指数，该指数从沪深市场中选取涉及水电、风电、光伏及核电等清洁能源发电业务的上市公司证券作为指数样本，以反映绿色电力相关上市公司证券的整体表现

东海证券指出，当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期。建议关注AI算力、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。风险提示 提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议

3月4日，中东局势持续发酵，黄金有色相关产品纷纷回调，截至14:30，黄金ETF华夏跌2.84%，黄金股ETF跌3.45%，有色金属ETF基金跌1.04%。广发期货分析指出，市场对美国关税政策表现的影响有所消化，尽管投资性质的金银进口关税被豁免，但政策本身对美元资产冲击下美元指数应声回落，近期金银ETF持仓有所回升，反映不确定性因素增加使投资者对贵金属配置需求持续增强从而带来长期利多，但黄金大涨后都会出现因多头集中高位止盈而回落盘整的情况，2月以来走势也较相似类似，预期行情仍将在历史高点附近盘整一段时间。

截至今日14点30分，机器人ETF震荡整理，最新价报1.002元，较开盘价下跌0.792%。持仓层面，该ETF跟踪的66只成分股中15只个股上涨，整体普跌格局收敛，板块内部分化明显；科大智能涨超5%，三丰智能、中控技术涨超3%，对盘面形成支撑；科瑞技术跌超5%，领跌成分股跌幅收窄。消息方面，全国人大代表雷军围绕“人工智能+”与“新质生产力”提交5份建议，其中提出加快突破通用人形机器人工程化落地难题以实现规模化量产，扩大智能制造应用场景，对部署通用人形机器人且自动化率与使用率达一流水平的工厂给予产业补贴和优

3月4日，A股三大指数震荡回调，航空航天ETF逆市上涨。截至10:39，涨幅2%，成交额已达2.22亿元，稳居同类第一，持仓股航天彩虹涨停，中无人机涨超13%，海兰信、国科军工、广联航空、中兵红箭等股跟涨。此外，今年商业航天将迎来密集发射，多款新型可复用火箭计划首飞，全国航天发射次数有望破百

3月4日，港股开盘，恒生指数低开1.16%，恒生科技指数低开1.24%。油气资源股再度高开，科网股继续下挫，港股通互联网ETF基金现跌近1.5%。国泰海通证券指出，当前，港股具备价值重估的机会主要在以下三方面 首先，港股“硬核资产”，大量低估值上游和中游行业龙头的投资价值凸显，上游资源、能源材料等战略资源在PPI改善与地缘扰动下兼具防御与现金回报，工业里面的机械、家用电器等先进制造业龙头则受益出海扩份额；其次，顺周期的核心资产