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随着公募基金2026年二季报密集披露，AI板块是否已经出现泡沫，成为基金经理讨论最为集中的话题之一。回顾2026年上半年，全球宏观经济与资本市场共同演绎了一场极致的“K型分化”，映射到投资层面，基金经理对于AI产业的判断同样出现明显分化 一方认为，部分AI资产估值已经透支未来，局部泡沫特征愈发明显；另一方则认为，本轮AI行情拥有真实产业需求和订单支撑，与历史科技泡沫存在本质区别，产业景气仍有望延续。在宏大叙事与短期业绩无法证伪的阶段，大量资金不断涌入，推动相关公司估值持续拔升，局部已显现典型的泡沫化特征，

证券时报记者赵梦桥在公募基金看来，本次长鑫科技IPO，对半导体行业影响深远。“长鑫科技上市给A股存储板块补上了最关键的一块拼图”。面对如此体量的科技巨头，华南某基金经理表示，若上市后估值在合理区间，长鑫科技会成为相关主题基金争相配置的个股

2026年A股市场结构性分化凸显，板块轮动节奏显著加快，指数增强基金凭借“被动跟踪+主动增强”的特性，成为投资者寻求稳健超额收益的重要工具。然而，随着市场有效性提升，传统量化策略的边际效益正逐渐减弱，行业竞争已进入以技术驱动为核心的新阶段。在此背景下，天弘基金凭借其前瞻性的AI布局，在指数增强业务中脱颖而出

据证券时报・数据宝统计，截至7月28日，QFII进入14家上市公司前十大流通股东名单，持仓总市值约为119.95亿元。具体来看，QFII对于宁德时代、金煤科技持股超过1000万股，分别为2736.66万股、1944.41万股；持股中兰环保、海南矿业均超700万股；持股苏试试验、正泰电源均超400万股。宁德时代今年上半年经营业绩稳健增长，实现营收2769.2亿元，同比增长54.8%；归母净利润为432.8亿元，同比增长41.98%

图片来源 AI生成证券时报记者王军随着2026年再融资新规优化后落地，叠加存量可转债集中退出形成的市场供给缺口，A股可转债市场迎来密集发行窗口期，一级市场供给节奏明显加快。Wind数据显示，以发行公告日为统计口径，2026年以来有45只可转债公开发行，发行数量较去年同期实现翻倍增长；累计发行募资规模达558.16亿元，同比增幅显著。如果上市公司在5月之前未遇到合适的发行时机，则需等到权益分派实施之后才可进行转债发行

每经AI快讯，当地时间7月29日，美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变。美股三大指数集体下跌，道指跌2.19%，纳指跌1.74%，标普500指数跌1.52%。美股能源股走高，阿帕奇石油涨超5%，康菲石油、西方石油涨超3%

进入7月，市场宽幅震荡，前期涨幅较大的科技板块首当其冲。Wind数据显示，7月以来，22只基金下跌超40%，6月末的246只“翻倍基”在7月的平均收益率为-29.61%，其中跌幅最大的产品单月下跌超过48%，年内“翻倍基”数量仅剩6只。部分基金因持仓高度集中而大幅回吐收益，还有部分基金凭借提前降低仓位、调整持仓结构，继续守在“翻倍线”之上

7月29日晚，兆易创新发布公告称，公司董事长朱一明提议以集中竞价交易方式回购部分公司A股股票，回购资金总额不低于10亿元且不超过20亿元，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。作为国内领先的多元芯片设计企业，公司已逐步构建起存储、MCU、传感器与模拟芯片四大板块协同发展的业务格局，并于今年1月登陆港交所，完成“A+H”双资本平台布局。与此同时，MCU业务出货量持续创下历史新高，32位产品稳居国内第一梯队

观点网在资产荒持续蔓延、供给周期调整叠加退出机制日趋完善背景下，保险资金正在加速押注物流地产这一赛道。7月28日，丰树产业正式宣布，携手国寿资本共同发起设立集团首只工业物流人民币核心基金，基金总资产规模约15亿元。观点新媒体查阅发现，除国寿资本外，大都会人寿与友邦保险的身影同样出现在该基金的LP名单当中

同壁财经讯，华立科技发布最新公告称，公司拟作为有限合伙人以自有及自筹资金认缴出资3500万元，与万联天泽资本投资有限公司、广东宏升投资管理有限公司等共同投资设立广州天泽华升创业投资基金合伙企业。公司表示，本次投资旨在借助专业投资机构资源，加快公司产业生态布局。公司董事会已审议通过该议案，无需提交股东会审议

随着全球ETF市场持续发展，主动ETF融合了主动管理能力与ETF透明、高效、便捷的特点，已成为资产管理行业的重要创新工具。作为尚处于起步阶段的创新品类，主动ETF需市场各方持续落地投资知识普及工作，引导投资者理性认识、合理配置这一新工具。依托摩根资产管理成熟的海外主动ETF运营经验，摩根资产管理中国近期正式发布《主动ETF投资指南》，输出全面、实用的投教服务内容

随着公募基金2026年二季报密集披露，AI板块是否已经出现泡沫，成为基金经理讨论最为集中的话题之一。回顾2026年上半年，全球宏观经济与资本市场共同演绎了一场极致的“K型分化”，映射到投资层面，基金经理对于AI产业的判断同样出现明显分化 一方认为，部分AI资产估值已经透支未来，局部泡沫特征愈发明显；另一方则认为，本轮AI行情拥有真实产业需求和订单支撑，与历史科技泡沫存在本质区别，产业景气仍有望延续。在宏大叙事与短期业绩无法证伪的阶段，大量资金不断涌入，推动相关公司估值持续拔升，局部已显现典型的泡沫化特征，