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相关机构表示，HALO交易的核心逻辑可概括为 做多“AI难以替代、且为其所依赖”的重资产，同时做空“易于被AI颠覆”的轻资产，作为AI时代的“避风港”。相比于美股，A股营收分布集中于采矿业、制造业等不易被AI取代的行业。央企共赢ETF国泰跟踪富时中国国企开放共赢指数，该指数从A股及港股市场中选取由国务院国资委旗下国有企业构成的上市公司证券作为指数样本，并综合考虑企业的海外营收、绿色营收表现，同时注重质量、低波动率和高股息率等风格因子，以反映具备开放共赢特征的国有企业上市公司证券的整体表现

盘面上，电网设备、军工、稀有金属、染料、存储芯片、粮食概念板块走高，石油、燃气、保险、贵金属板块调整。截至3月3日收盘，石油石化行业指数位居申万一级行业涨幅榜首；有色金属、煤炭行业、建筑材料、基础化工涨幅纷纷位居前列。光大证券指出，所谓的“HALO交易”，是一种对冲型交易策略，旨在规避AI风险

中泰证券指出，公用事业市场化定价改革或进入加速阶段，电力、燃气、水务、供热等板块若价格机制理顺、回报预期改善，估值体系亦有望重塑。叠加国企改革与提高国有资本收益收取比例的制度安排，相关领域或成为“防风险主线”下兼具稳健与改革弹性的配置方向。绿色电力ETF国泰跟踪的是绿色电力指数，该指数从沪深市场中选取涉及水电、风电、光伏及核电等清洁能源发电业务的上市公司证券作为指数样本，以反映绿色电力相关上市公司证券的整体表现

东海证券指出，当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期。建议关注AI算力、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会。风险提示 提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议

3月4日，中东局势持续发酵，黄金有色相关产品纷纷回调，截至14:30，黄金ETF华夏跌2.84%，黄金股ETF跌3.45%，有色金属ETF基金跌1.04%。广发期货分析指出，市场对美国关税政策表现的影响有所消化，尽管投资性质的金银进口关税被豁免，但政策本身对美元资产冲击下美元指数应声回落，近期金银ETF持仓有所回升，反映不确定性因素增加使投资者对贵金属配置需求持续增强从而带来长期利多，但黄金大涨后都会出现因多头集中高位止盈而回落盘整的情况，2月以来走势也较相似类似，预期行情仍将在历史高点附近盘整一段时间。

截至今日14点30分，机器人ETF震荡整理，最新价报1.002元，较开盘价下跌0.792%。持仓层面，该ETF跟踪的66只成分股中15只个股上涨，整体普跌格局收敛，板块内部分化明显；科大智能涨超5%，三丰智能、中控技术涨超3%，对盘面形成支撑；科瑞技术跌超5%，领跌成分股跌幅收窄。消息方面，全国人大代表雷军围绕“人工智能+”与“新质生产力”提交5份建议，其中提出加快突破通用人形机器人工程化落地难题以实现规模化量产，扩大智能制造应用场景，对部署通用人形机器人且自动化率与使用率达一流水平的工厂给予产业补贴和优

3月4日，A股三大指数震荡回调，航空航天ETF逆市上涨。截至10:39，涨幅2%，成交额已达2.22亿元，稳居同类第一，持仓股航天彩虹涨停，中无人机涨超13%，海兰信、国科军工、广联航空、中兵红箭等股跟涨。此外，今年商业航天将迎来密集发射，多款新型可复用火箭计划首飞，全国航天发射次数有望破百

3月4日，港股开盘，恒生指数低开1.16%，恒生科技指数低开1.24%。油气资源股再度高开，科网股继续下挫，港股通互联网ETF基金现跌近1.5%。国泰海通证券指出，当前，港股具备价值重估的机会主要在以下三方面 首先，港股“硬核资产”，大量低估值上游和中游行业龙头的投资价值凸显，上游资源、能源材料等战略资源在PPI改善与地缘扰动下兼具防御与现金回报，工业里面的机械、家用电器等先进制造业龙头则受益出海扩份额；其次，顺周期的核心资产

3月4日，临近午盘，A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌1.04%，国防军工、农林牧渔、电子等板块涨幅靠前，交通运输、石油石化跌幅居前。芯片科技股分化，截至10:58，芯片ETF下跌0.27%，其成分股兆易创新上涨3.22%，澜起科技上涨2.22%，北京君正上涨2.08%，通富微电上涨1.17%。据中国半导体行业协会与SEMI2026年2月跟踪数据，国内12英寸晶圆厂设备招标中，国产半导体设备中标率约35%，同比提升约10个百分点，其中刻蚀机、薄膜沉积设备国产化率分别达42%、38%，北方华创、中微公司

3月4日，受中东局势升级影响，航天航空板块震荡拉升，中无人机涨超14%，航天彩虹涨停，海兰信涨超8%，广联航空涨超5%，航发科技涨超3%。截至10:54，航空航天ETF万家涨2.09%，盘中换手率超5%。中国军工装备具备高性价比、无政治附加条件、全产业链自主可控、经实战验证的核心优势，或成为中东国家军备替代的核心选择，国内主机厂军贸业务有望迎来量级突破

截至今日11:05，机器人ETF早盘低开后短暂翻红，随后回落至均线下方运行，走势逐步企稳整固，最新价报1.001元，较开盘价下跌0.891%。流动性方面，该ETF成交额达8.63亿元，换手率3.6%，资金交投活跃，成交活跃度维持高位，整体交易流动性保持充裕。申港证券指出，国内人形机器人厂商在规模化量产与出货量方面表现突出

上海金ETF最近30个交易日累计获资金净流入8.42亿元。截至2026年03月03日，该基金最新规模为39.94亿元，为深市同标的第一。华福证券指出，市场对美联储首次降息的预期已从6月推迟至7月，同时强调在地缘政治不确定性背景下，避险及滞涨交易逻辑仍是支撑金价的核心因素